В 1881 году купцом Иваном Николаевичем Дунаевым в Ярославле было основано спичечное предприятие. Здание для спичечной фабрики, которая представлялась как «величайшая в России», спроектировал в 1880 году Андрей Михайлович Достоевский — русский архитектор и мемуарист, младший брат выдающегося писателя Ф. М. Достоевского.
Продукция фабрик Дунаева удостаивалась медалей международных выставок в Париже в 1900 году и в Лондоне в 1902 году и Всероссийской выставки 1896 года. В эти годы на фабрике было задействовано 870 рабочих.
После смерти Ивана Николаевича в 1903 году во главе дела встала его вдова Елизавета Яковлевна. При ней предприятия Дунаевых были акционированы, а она заняла должность председателя правления.
Для дальнейшего процветания предприятия» в 1911 году было учреждено Акционерное общество «Наследники И. Н. Дунаева» с капиталом 4 млн рублей. Акционерное общество действовало без привлечения иностранного капитала, хотя зарубежные финансовые магнаты уже тогда начали проявлять интерес к российской табачной промышленности. В состав общества вошли табачная и спичечная фабрики в городе Ярославле и табачная фабрика в городе Ромны Полтавской губернии.
Спичечная фабрика Дунаева успешно работала до революции. В 1917 году она была национализирована и получила название «Факел». Но летом 1918 года серьезно пострадала в огне белогвардейского мятежа в Ярославле. Все попытки восстановить фабрику не увенчались успехом. Уцелевшее оборудование было перевезено в город Рыбинск, где находилась спичечная фабрика «Маяк».